La BCE baisse ses taux d’intérêt : quelles conséquences pour l’immobilier et les prêts hypothécaires ?

href="https://www.linkedin.com/in/simonevigano/" target="_blank" aria-label="rich text" rel="noopener">Simone Viganò, directrice générale … quoi qu'il en soit prononcé par Mario Draghi le 26 juillet 2012 à Londres. Draghi a déclaré que la BCE ferait « tout le nécessaire » pour préserver l'euro et assurer la stabilité de la zone euro. Ce discours a été prononcé à un moment critique, pendant la crise de la dette souveraine qui menaçait la stabilité de la zone euro. À cette époque, le taux de refinancement de la BCE était bas, mais il a été abaissé pour stimuler l'économie et soutenir la reprise. Cette période a été caractérisée par des taux d'intérêt proches de zéro, ce qui a conduit à des taux d'intérêt très bas pour les prêts et les hypothèques. La BCE a adopté une politique de hausse des taux pour contrer la hausse de l'inflation, causée par des facteurs tels que la réouverture des économies post-pandémiques, les tensions géopolitiques et la hausse des prix de l'énergie et des matières premières. Le taux de refinancement a été brusquement augmenté, passant de 0 % en juillet 2022 à 4,50 % en septembre 2023. Ces augmentations visaient à maintenir la stabilité des prix et à empêcher une inflation élevée de devenir persistante. Cependant, elles ont également entraîné des coûts de prêt élevés pour les consommateurs et les entreprises. L'EURIBOR est un indicateur clé du coût de l'argent à court terme et est utilisé comme référence pour déterminer les taux d'intérêt variables sur les prêts hypothécaires et les prêts.

L'autre indicateur important est l'EURIRS, ou Euro Interest Rate Swap, qui représente le taux fixe qu'une partie paierait en échange d'un taux variable pour une période allant de 1 à 30 ans. L'EURIRS est principalement utilisé comme référence pour les prêts hypothécaires à taux fixe et autres produits financiers à long terme.

Lorsque la BCE augmente le taux de refinancement, l'EURIBOR a tendance à augmenter presque simultanément, reflétant la hausse des coûts d'emprunt à court terme. L'EURIRS, en revanche, est influencé par les attentes du marché concernant les futures politiques monétaires de la BCE et Perspectives d'inflation et de croissance à long terme.

Un exemple pratique : l'évolution des taux en 2023

En 2023, nous avons assisté à une augmentation du taux de refinancement à 4,50 % en septembre, ce qui a porté l'Euribor à 1 mois au-dessus de 3,8 % et l'Euribor à 30 ans à 3,1 % en octobre. Cependant, lorsque la BCE a décidé de maintenir les taux inchangés en octobre 2023, l'Euribor à 30 ans est tombé à 2,2 % en décembre, reflétant les attentes d'une future baisse des taux.

La baisse des taux du 6 juin 2024 : qu'est-ce qui a changé ?

Le 6 juin 2024, lancement de l'objectif. La BCE a annoncé une baisse du taux de refinancement de 0,25 %, ce qui le porte à 4,25 %. Cette baisse était attendue depuis longtemps, mais il n'est pas encore certain qu'elle soit suffisante pour avoir un impact significatif à court terme. La BCE devrait procéder à de nouvelles baisses d'ici la fin de l'année, pour un maximum de deux.

Raisons de la baisse

La baisse des taux reflète le ralentissement de l'inflation, accompagné de signes positifs de croissance économique et d'amélioration de l'emploi dans la zone euro. Cependant, nous ne prévoyons pas de retour à des taux d'intérêt particulièrement bas à court et moyen terme, car la BCE souhaite concilier la nécessité de soutenir la reprise économique sans compromettre la stabilité des prix.

Impact sur l'EURIBOR, l'EURIRS et le Mutui

EURIBOR

Après l'annonce de la baisse des taux, l'EURIBOR a enregistré une baisse d'environ 20 points de base, entraînant une réduction des taux d'intérêt sur les prêts hypothécaires à taux variable. Il s'agit d'un avantage immédiat pour les détenteurs de prêts hypothécaires indexés sur l'EURIBOR.

EURIRS

L'EURIRS, en revanche, n'a pas montré de changements significatifs dans les jours qui ont suivi, tandis que les attentes du marché concernant de futures baisses de taux étaient largement déduites au cours des mois précédents. On peut s'attendre à une légère baisse dans les semaines suivantes, toutefois de quelques points de base. Par conséquent, en juin, les taux hypothécaires à taux fixe sont restés élevés, inchangés par rapport aux niveaux de mai 2024.

Qu'est-ce que cela signifie pour les emprunteurs ?

Variable

Les emprunteurs ayant contracté un prêt immobilier à taux variable bénéficieront immédiatement de la baisse de taux, avec une réduction des mensualités. Cependant, il est important de surveiller Les décisions futures de la BCE, notamment de nouvelles baisses, pourraient entraîner de nouvelles baisses des taux d'intérêt.

Prêts hypothécaires à taux fixe

Pour ceux qui décident de souscrire un prêt hypothécaire à taux fixe dans ce segment, l'impact des « baisses d'impôts » sera moins direct et les taux des nouveaux prêts hypothécaires à taux fixe pourraient rester stables à court terme.

Conclusion : À quoi s'attendre à l'avenir

Les baisses de taux de la BCE sont le signe d'un changement de cap par rapport à la politique de hausse des taux de ces dernières années. Cette baisse est un signal de soutien à la reprise économique et pourrait entraîner une baisse des coûts d'emprunt pour les consommateurs et les entreprises.

Cependant, il est important Il faut garder à l'esprit que les taux d'intérêt vont baisser, mais pas de manière significative, dans les prochains mois.

Selon moi, vendeur immobilier, il est conseillé de ne pas attendre de nouvelles baisses des taux d'intérêt pour stimuler la demande des acheteurs. Les taux d'intérêt actuels sont favorables aux prêts hypothécaires à taux fixe, et attendre de nouvelles dégradations pourrait ne pas être une stratégie gagnante. Le marché immobilier offre actuellement de bonnes opportunités de vente grâce à l'établissement dell'Eurirs. Les acheteurs potentiels devraient toutefois sérieusement envisager de contracter un prêt hypothécaire à taux fixe dès maintenant. Dans tous les cas, n'oubliez pas que le choix du prêt hypothécaire ne signifie pas « Pour toujours » : lorsque les taux devraient baisser davantage, il est toujours possible de recourir à une substitution pour bénéficier de meilleures conditions.

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